最近、暗号資産の世界で「DEXの流動性提供」に注目する人が増えています。
いわゆるDeFi運用、またはイールドファーミングの代表的な方法の一つです。
ただ仮想通貨を買って保有するだけではなく、自分の資産をDEXに提供することで、取引手数料の一部を受け取ることを狙う運用方法です。
今回は、
を解説していきます。
ただし、最初に大事なことをお伝えすると、DEXの流動性提供は仕組みを理解しないまま始めるとかなり危険です。
大まかな概要ではなく、
このあたりを理解せずに始めると、思ったより利益が出ないどころか、普通に保有していた方が良かったという結果になることもあります。
この記事では、基本から、自分で始める手順、注意すべきポイントまで紹介。
最後に、初心者や忙しい方でもDEX流動性提供を安心して行うための選択肢についても紹介します。
DEXの流動性提供とは？
DEXとは、分散型取引所のことです。
従来のように、会社や企業が管理する（中央集権型）ではなく、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを使って、ユーザー同士が暗号資産を交換できる仕組みです。
資金や注文の仲介者が不在で、より透明性が高いことで注目されています。
DEXについて詳しく知りたい方はこちらをご参照ください。
DEXの代表的な仕組みの一つが、流動性プールです。
流動性プールとは、ユーザーが暗号資産を預け入れることで作られる資金のプール。
たとえば、ETH/USDCのプールであれば、ETHとUSDCを交換したいユーザーがそのプールを使って取引します。
その取引のたびに発生する手数料の一部が、流動性を提供している人に分配される仕組みです。
つまり、DEXの流動性提供とは簡単に言うと、
自分の暗号資産をDEXのプールに提供し、そのプールを使った取引から手数料収益を狙う方法
DEX流動性提供の仕組みについて、より詳しく理解したい方はこちらをご覧下さい。
DEX流動性提供のメリット｜なぜ注目されているのか？
DEXの流動性提供が注目されている理由は、暗号資産をただ保有するだけではなく、同時に運用に活用できる可能性があるからです。
通常、暗号資産の利益は「安く買って高く売る」というキャピタルゲインが中心になります。
しかし、DEX流動性提供では、自分の資産を流動性プールに提供することで、そのプールで取引が発生した際の手数料収益を狙うことができます。
つまり、価格上昇だけに頼るのではなく、取引手数料というインカム収益を得られる可能性があるということです。
さらに、キャピタルゲインが得られない（価格が上がらない）ときでも、手数料収益によって利益を生み出すチャンスがあります。
これが、DEX流動性提供のメリット。
また、銀行や証券会社のような仲介者に依存せず、自分のウォレットを使ってDeFi運用に参加できる点も大きな特徴です。
資金を誰かに丸投げするのではなく、自分の資金を自分で管理しながら、ブロックチェーン上の仕組みを活用できる。
ここは、DEX流動性提供ならではの魅力です。
DEXの流動性提供を始めるために必要なもの
DEXの流動性提供を自分で始める場合、最低限以下のものが必要になります。
- 暗号資産ウォレット
- ガス代用の通貨
- 流動性提供に使う2種類のトークン
- 利用するチェーンの知識
- DEXに接続するための基本操作
- インパーマネントロスへの理解
- 価格レンジや通貨ペアを選ぶ判断力
ここで初心者がまずつまずきやすいのが、ウォレット操作です。
国内取引所や海外取引所だけを使っている人にとって、MetaMaskなどのウォレットを使い、チェーンを切り替え、DEXに接続する作業は少しハードルがあります。
さらに、送金先チェーンを間違えたり、偽サイトにウォレットを接続したり、承認内容をよく見ずに操作してしまうと、資金を失うリスクもあります。
暗号資産については、金融庁や消費者庁もトラブルへの注意喚起を行っており、残念ながら詐欺が多い現状です。
気軽にリンクをクリックしたり、よく読まずに接続してしまうと資金が盗まれるリスクもあるので注意が必要です。
DEXやDeFiは便利で透明性が高い反面、基本的には自己管理の世界です。
DEXの流動性提供を個人で始める手順
ここからは、DEXの流動性提供を個人で始める場合の一般的な流れを解説します。
細かい操作方法は使うDEXやチェーンによって異なりますが、大まかな流れは以下のようになります。
手順1：ウォレットを用意する
まずは、MetaMaskなどの暗号資産ウォレットを用意します。
DEXは基本的に、自分のウォレットを接続して利用します。
これは中央集権型取引所とは大きく違うポイントです。
取引所の場合、ログインIDやパスワードを使って口座にアクセスしますが、DEXの場合はウォレットを使って直接ブロックチェーン上のサービスに接続します。
そのため、シードフレーズや秘密鍵の管理は非常に重要です。
シードフレーズを失くすとウォレットにアクセスできなくなる可能性がありますし、他人に知られると資産を抜かれる危険があります。（アナログ管理がオススメです）
DEXを使うなら、まずはウォレット管理の基本をしっかり理解する必要があります。
手順2：利用するチェーンを決める
次に、どのブロックチェーン上で流動性提供を行うかを決めます。
代表的なチェーンには、Ethereum、Arbitrum、Base、BNB Chain、Polygonなどがあります。
チェーンによって、ガス代、対応しているDEX、流動性の大きさ、使えるトークンが変わります。
たとえば、Ethereumは流動性が大きい一方で、ガス代が高くなることがあります。
一方、ArbitrumやBaseなどのL2チェーンは手数料が比較的安い傾向がありますが、対応しているサービスや流動性はチェーンごとに異なります。
単純に「手数料が安いから」という理由だけで選ぶのではなく、利用者が多いか、流動性が十分にあるか、信頼できるDEXかどうかも確認した方が安心です。
この辺りで「？？？」が頭に浮かんでいる方もおられるかと思います。
でも、安心してください。
横文字が多くて混乱しやすいだけで、すぐに理解できるようになります。
しかも、この煩雑な部分を予め整理して簡単な操作でDEX流動性提供を行えるツールも登場しています。（記事後半で紹介しています）
手順3：流動性提供する通貨ペアを選ぶ
流動性提供では、基本的に2種類のトークンを組み合わせてプールに入れます。
たとえば、
- ETH / USDC
- BTC系トークン / USDC
- USDC / USDT
- ETH / BTC系トークン
- アルトコイン / USDC
などです。
通貨ペア選びは非常に重要です。
なぜなら、どのペアを選ぶかによって、手数料収益のチャンスもリスクも大きく変わるからです。
取引量が多いペアは手数料収益を得やすい可能性がありますが、競争も激しくなります。
価格変動が大きいペアは高い利回りに見えることもありますが、その分インパーマネントロスや価格下落のリスクも大きくなります。
逆に、ステーブルコイン同士のペアは価格変動が比較的小さい一方で、利回りも低くなりやすい傾向があります。
つまり、利回りだけを見て選ぶのは危険です。
手順4：価格レンジを設定する
ここが、DEXの流動性提供でかなり難しいポイントです。
Uniswap v3以降のような集中流動性型のDEXでは、自分の資金をどの価格帯に置くかを設定できます。
これを価格レンジといいます。
たとえば、ETHが3,000ドルから3,500ドルの間にある時に流動性提供する、というような設定。
Uniswapの公式開発者向けドキュメントでも、集中流動性は流動性提供者が特定の価格レンジに資金を集中させることで、資本効率を高める仕組みとして説明されています。
一見すると便利に見えますが、ここには難しさもあります。
レンジを狭くすれば、価格がその範囲内にいる間は資金効率が高まりやすくなります。
しかし、価格がレンジ外に出ると、そのポジションでは手数料収益を得られなくなる可能性があります。
逆に、レンジを広くすれば価格変動には対応しやすくなりますが、資金効率は落ちやすくなります。
つまり、流動性提供では、
どの通貨ペアに、どの価格帯で、どのくらいの資金を置くか
という判断が必要になります。
ここが初心者が個人で流動性提供するには、かなり難易度が高い部分です。
手順5：DEXにウォレットを接続して流動性を追加する
通貨ペアと価格レンジを決めたら、DEXにウォレットを接続し、流動性を追加します。
この時、トークンの承認トランザクションと、流動性追加のトランザクションが必要になる場合があります。
ここで注意したいのが、承認内容をよく確認すること。
DEXやDeFiでは、トークンの利用を許可するために「Approve」という操作を行うことがあります。
この承認を不用意に行うと、悪意あるコントラクトに資金を動かされるリスクもあります。
また、偽サイトにウォレットを接続してしまうのも危険です。
必ず公式サイトかどうかを確認し、ブックマークからアクセスするなど、基本的なセキュリティ対策が大切です。
手順6：運用状況を定期的に確認する
流動性提供は、一度入れたら完全放置で終わりではありません。
特に集中流動性型のDEXでは、価格が自分の設定したレンジ内にあるかどうかが重要になります。
確認すべきポイントは、たとえば以下のようなものです。
- 価格がレンジ外に出ていないか
- 手数料収益は増えているか
- 片方のトークンに偏っていないか
- インパーマネントロスはどの程度発生しているか
- ガス代を考慮してもリバランスする意味があるか
- そのまま継続するか、引き出すか
このように、DEXの流動性提供は「入れて終わり」ではなく、状況を見ながら管理する必要があります。
初心者がDEXの流動性提供で失敗しやすいポイント
ここからは、初心者が特に注意すべきポイントを解説します。
1. 高利回りだけを見てしまう
DEXの流動性提供では、APRやAPYが高く表示されているプールがあります。
それを見ると、つい「ここに入れれば稼げそう」と感じてしまいます。
しかし、表示されている利回りは将来の利益を保証するものではありません。
取引量が減れば手数料収益も減りますし、トークン価格が大きく下がれば、手数料収益以上に損失が出ることもあります。
高利回りには、基本的にそれ相応の理由があります。
利回りだけで判断せず、通貨ペア、取引量、価格変動、流動性、リスクを総合的に見ることが大切です。
2. インパーマネントロスを理解していない
DEXの流動性提供で必ず理解しておきたいのが、インパーマネントロスの可能性です。
インパーマネントロスとは、流動性プールに預けたトークンの価格が変動したことで、単純に保有していた場合と比べて不利になる現象です。
たとえば、ETHとUSDCのペアで流動性提供をしていた場合、ETH価格が大きく上昇すると、プール内の資産バランスが変化します。
その結果、単純にETHを持ち続けていた方が資産価値が高かった！ということが起こり得ます。
もちろん、DEX流動性提供の狙いは、
と言うこと。
しかし、価格に大きな動きがあった場合などは、この狙い通りにならないこともあります。
しかし、インパーマネントロスを理解せずに「手数料がもらえるからお得」とだけ考えるのは危険です。
3. 価格レンジを狭くしすぎる
集中流動性では、価格レンジを狭くすると資金効率が高まりやすくなります。
しかし、価格が少し動いただけでレンジ外に出てしまう可能性も高まります。
レンジを再設定するためには、一度ポジションを調整したり、ガス代を払ってリバランスしたりする必要があります。
初心者ほど「効率が良さそう」という理由で狭いレンジを選びがちですが、実際には管理の難易度が上がります。
4. リバランスの判断ができない
流動性提供では、価格が動いた時にどう対応するかが重要です。
たとえば、
- レンジ外に出たから再設定する
- ガス代が高いからそのまま待つ
- 一度引き出して別のペアに移す
- 相場が荒れているので運用を止める
- 価格が戻るまで様子を見る
このような判断が必要になります。
しかし、これは簡単ではありません。
価格が上がるのか下がるのか、ボラティリティが続くのか、取引量が維持されるのかを見ながら判断する必要があります。
つまり、DEXの流動性提供は、完全放置というよりも、ある程度の相場理解と運用管理が必要な運用です。
5. ガス代や手数料を軽く見てしまう
流動性提供では、資金を入れる時、引き出す時、レンジを変更する時などにガス代がかかります。
特に少額運用の場合、得られる手数料収益よりもガス代の方が高くなってしまうこともあります。
たとえば、数千円〜数万円程度の少額で頻繁にリバランスをしていると、ガス代負けする可能性があります。
個人でDEXの流動性提供を行う場合、利回りだけでなく、実際に発生するコストも含めて考える必要があります。
6. セキュリティリスクを甘く見てしまう
DeFiでは、自分の資金を自分で管理できる反面、セキュリティも自己責任になります。
特に注意したいのは以下です。
- 偽サイトにウォレットを接続する
- 怪しいリンクからDEXにアクセスする
- シードフレーズを他人に教えてしまう
- よくわからないコントラクトを承認する
- 知らないトークンに安易に資金を入れる
- SNS上の高利回り案件を信じてしまう
金融庁も、SNS上の投資勧誘や、投資詐欺が疑われる広告・投稿への注意喚起を行っています。特にクローズドなチャットへ誘導されるケースなどは、被害につながる可能性があるため注意が必要です。
DEXやDeFiは便利ですが、知識がない人にとっては危険な入口にもなります。
だからこそ、最初から大きな資金を入れるのではなく、仕組みを理解することが何より大切です。
DEXの流動性提供は初心者に向いているのか？
DEX流動性提供は、非常に面白く、理にかなっており、さらに時代の流れに乗った運用手法です。
ただし、個人でいきなり始めるには、少し難易度が高いと思います。
自分で設定すること・判断すること・調整することが多いからです。
しかし、「価格予想に頼らない」と言う収益の構造はやはり魅力的。
逆に言えば、
- チャートに張り付いて運用できない人
- 価格予想は難しいと感じる人
- 資産運用に効率を求める人
には向いている運用手法です。
自分で流動性提供をするのが難しいと感じたら？
ここまで読んで、
「DEXの流動性提供って面白そうだけど、自分で全部やるのは難しそう」
と感じた方もいると思います。
DEXの流動性提供は、自分でやろうとすると以下のようなハードルがあります。
- ウォレットの管理
- チェーン選択
- DEX選び
- 通貨ペア選び
- 価格レンジ設定
- インパーマネントロスの理解
- リバランス判断
- ガス代管理
- セキュリティ対策
これらをすべて一人で調べながら進めるのは、初心者にとってかなり大変です。
そこで、選択肢の一つとして紹介したいのが、NBA SmartVaultです。
DEX流動性提供を簡略化｜「NBA SmartVault」とは
NBA SmartVaultは、
自分で一からペア選びやレンジ管理を行うのが難しい人が、より扱いやすい形でDEX流動性提供（DeFi運用）行うためのツールです。
例えば、画像生成AIなどでも「環境構築」が大きなハードルになることがあります。
その際は、「構築済みAI環境」を利用することになります。
DEX流動性提供でも同じで、複雑な設定や通貨選びをある程度ツールに任せることができます。
通貨ペアも、予め用意された複数のペアから選択できます。
DEXの流動性提供を自分だけで設計・管理するのが難しいと感じる人にとって、NBA SmartVaultは一つの現実的な選択肢になると思います。
DEX流動性提供のツール「NBA」について詳しく知りたい方はこちらの解説をご覧ください。
ツールを使う上での注意点｜詐欺が多すぎる
運用にツールを活用するのは「当然」と言われるような時代になっています。
しかし、ツール選びには絶対に譲れないポイントがあります。
それは、
「資金をツールやツール提供会社に預けないかどうか」と言う点です。
確認して欲しいのは、自分の資金が、
「自分のウォレット⇄DEX」
になっているかどうか。
この過程で、ツール自体に資金を入れる必要があるシステムなら、慎重になった方がいいです。
NBA SmartVaultはどんな人に向いている？
NBA SmartVaultは、特に以下のような人に向いていると考えています。
- DEXやDeFiに興味はあるけど、自分で全部操作するのは不安な人
- 流動性提供の仕組みを活用したい人
- ペア選びや価格レンジ管理が難しいと感じる人
- 高利回りではなく、“構造”で運用したい人
- 暗号資産をただ保有するだけでなく、別の活用方法も知りたい人
- 資金を第三者に丸投げするような運用に不安がある人
NBA SmartVaultを使っても、魔法のように資金が増えるものではありません。
ただ、DEXの流動性提供を自分で一から行うにはハードルが高いと感じる方にとって、学びながら堅実な資産運用を行うのには有効なツールです。
NBAでDEX流動性提供をしてみたい方
- DEX流動性提供での運用に興味がある
- NBAを使用してみたい
- 実際にNBAでどのくらいの収益が出ているのか知りたい
と言う方は、ぜひ公式LINEにメッセージ下さい。
実際にNBAを使用して流動性提供を行っている筆者が実体験ベースでお答えしています。
ツール使用に関してのサポートも無料で行っており、NBAの仕組みや始め方、注意点についても、できるだけわかりやすくお伝えしています。
まとめ：DEXの流動性提供は魅力的だが、正しい理解が必要
DEXの流動性提供は、暗号資産をただ保有するだけではなく、取引手数料収益を狙える魅力的な仕組みです。
しかし、始めるにはウォレット操作、チェーン選択、通貨ペア選び、価格レンジ設定、インパーマネントロスの理解、リバランス判断など、いくつもの知識が必要になります。
特に初心者が注意すべきなのは、利回りだけを見て判断しないことです。
高いAPRやAPYが表示されていても、それは将来の利益を保証するものではありません。
価格変動、インパーマネントロス、ガス代、セキュリティリスクを含めて考える必要があります。
DEXの流動性提供は、自分でも始めることができます。
ただし、利益を狙うには、
どのペアに、どの価格帯で、どのタイミングで資金を置くか
という判断が必要になります。
この判断をすべて自分で行うのが難しいと感じる方にとって、NBA SmartVaultは一つの選択肢です。
DEXの流動性提供に興味がある方は、ぜひ上記に添付した解説記事で、NBA SmartVaultの仕組みや実績、注意点についても確認してみてください。
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