今までの暗号通貨投資・運用は
「コインを買って価値が上がるまで保有」
「安い時に仕入れて高くなったら売却」
というように、価格の上下を利用したものでした。
しかし近年、DeFi（分散型金融）の普及によって
「価格予想に頼らない暗号資産運用」が広がり始めています。
それが「イールドファーミング」と呼ばれる仕組み。
その中でも注目されているのが「DEX流動性提供」です。
この方法は、
DEX（分散型取引所）に資金を提供することで
世界中の仮想通貨ユーザーが取引した時に生じる“手数料”を受け取れる
というもの。
つまり「価格予想に依存しない資産運用」
として、世界中のDeFiユーザーから注目されています。
この記事では
をわかりやすく解説していきます。
ぜひ最後まで読んで最新の資産形成をキャッチしていってください！
DEX流動性提供（LP）とは？
価格予想に依存しない資産運用として、
世界中が注目している、DEX流動性提供とはどのようなものなのでしょうか。
※この仕組みを理解するためには「DEX」を知る必要があります。
「DEXが何かわからない」という方は、以下の記事をご覧ください。
DEXの取引システム
DEXでの“取引手数料”を受け取る「流動性提供」について解説するにあたって、
そもそも、DEX取引がどのように行われているのかを説明します。
DEXでは、「AMM（自動マーケットメイカー）」
という仕組みで取引が行われています。
AMMでは、売り手と買い手を直接マッチングするのではなく
「流動性プール」という資金の箱を使って取引が行われます。
例えば、【ETHとUSDCプール】があるとします。
ユーザーが「ETH → USDC」の交換を行うと
【ETHとUSDCプール】内の資
が交換され、その際に手数料が発生します。
DEX流動性提供の収益源
DEX流動性提供は、
DEXの取引プールに資金を提供し、取引手数料の一部を受け取る仕組み。
DEXではユーザー同士の売買を成立させるために
大量の暗号資産が「流動性プール」に預けられています。
世界中のDEXユーザーが通貨を交換するたびに取引手数料が発生し、
その手数料の一部が、流動性提供者（LP）に分配されます。
つまり、DEX流動性提供の収益源は「取引手数料」です。
収益源が、コインの価格差によるものではなく、
ユーザーの手数料であることで
暗号通貨の価格の上下による影響を受けにくい手法になっています。
DEX流動性提供をわかりやすく
上記の説明が難しく感じた人のために簡単に説明します。
不要な人はスキップしてください。
DEXの流動性提供は、身近な例でいうと「両替機」に近い仕組みです。
両替機とDEXで生じる「手数料」
例えば空港の両替機では、
ドルを円に交換するたびに手数料がかかります。
DEXも同じで、
世界中のユーザーが暗号資産を交換するたびに“取引手数料”が発生します。
両替機本体とDEXにあらかじめ必要な「交換用の通貨」
両替機では、本体の中にあらかじめ
「交換用の通貨」を用意しておく必要がありますよね。
DEXでも、ユーザーが仮想通貨を交換する際の
「交換用の通貨」（DEX自体の原資）が必要です。
DEX流動性提供は「交換用の通貨」を出資すること
DEX流動性提供とは、
「両替機本体のお金を用意してあげる」ことです。
その代わりに、利用者が支払った「手数料」を受け取れます。
イールドファーミングとは？
イールドファーミングとは、DeFi（分散型金融）において、
「資産を預けて利回りを得る運用」の総称です。
つまり、DEX流動性提供によって収益を得ることをイールドファーミングと呼びます。
資金をプールに提供する行為→流動性提供（LP）
流動性提供によって報酬を得る→イールドファーミング
ということです。
DeFiでは
- 流動性提供
- レンディング
- ステーキング
など様々な方法で利回りを得ることができます。
イールドファーミングのメリット
DEX流動性提供をはじめとするイールドファーミングのメリットは以下の通りです。
仮想通貨でもFXでも、多くの人が困るのが「レンジ相場」
つまり、あまり動きがない相場です。
その中で「相場が横ばいでも収益が生まれる」というのは大きな強みとなっています。
通常の投資では、「価格が上がるまで待つ」必要がありますが、
イールドファーミングでは、取引が行われる限り収益機会が生まれます。
イールドファーミングのデメリット・リスク
一方で、デメリットやリスクも存在します。
- インパーマネントロス（価格変動による資産価値の変化）
- スマートコントラクトリスク（プログラムのバグやハッキング）
- 運用の難しさによるミス（レンジ設定や通貨ペア選びが難しい）
特にUniswap V3以降は特に複雑になっており
価格レンジ設定や資金管理も必要になるため
初心者には難しいというデメリットもあります。
また、注目度の高さから
イールドファーミングを謳った詐欺が多いのもリスクの１つ。
自分でイールドファーミングを行う方法
ゼロから自分で始める場合、基本的な流れは次の通りです。
- ウォレット作成
- DEXに接続
- 通貨ペアを選択
- 流動性提供
- 価格レンジ設定
- 手数料収益を回収
実際には
- 暗号通貨の購入
- ウォレット送金
- ガス代の管理
などの工程もあります。
そのため初心者には少しハードルが高いのが現実です。
イールドファーミングの課題
仕組み自体は非常に優れていますが、
- 通貨ペア選定
- プール選択
- レンジ設定
など、実際の運用は難しい部分があります。
さらに、間違えてしまうと「資金が行方不明」ということもあり得ます。
この点は、非中央集権（＝分散型）金融の良いところでもあり、
シビアなところでもあります。
そのため「仕組みは良いけど１から自分での運用が難しい」というのが課題です。
アグリゲーター｜初心者でもDEX流動性提供をする方法
そこで登場したのが、
DEX流動性提供の運用を簡略化するツール「アグリゲーター」です。
アグリゲーターは、
などを半自動化することで、DEX運用を簡単にする仕組みです。
アグリゲーターを使用することで、
初心者でもリスクを抑えて、安全かつ効率的にイールドファーミングを行うことができます。
オススメのアグリゲーター
ツールを使用する際に大切なことは
「資金の管理権は自分で持つ」ということです。
どのようなツールを使うにしても、
という点を基準に選ぶのがオススメです。
自分のウォレット内で完結し、出金も自由にできるものか確認しましょう。
筆者はこのブログで【DEX流動性提供の実況】を行なっていますが、
こちらも「アグリゲーター」を使用しています。
筆者が実際に使用しているアグリゲーターを知りたい方は
公式LINEにご連絡ください。
気になる方はこちらのツール解説記事をご覧ください。
実際のイールドファーミング（DEX流動性提供）について
このブログでは、
DEX流動性提供によるイールドファーミングの
「実際の運用記録」も公開しています。
私が行っているのは、Uniswap V3 での流動性提供です。
本記事でも書いた通り、
ツールを使用してイールドファーミング（DEX流動性提供）を行なっています。
価格予想ではなく、DEXユーザーの取引手数料を収益源とする運用になるので、
暗号通貨の価格が下がった時でも、レンジ内で一定の取引量がある限り収益機会が途絶えないという点が気に入っています。
実際の収益や市場状況をなるべく毎日、リアルタイムで公開しています。
DEX流動性提供についての質問
私が実際に行っている運用手法について
質問がある方は公式LINEからご連絡ください。
ただし、まずはこの記事や解説記事を読んでいただき、
ある程度ご自身で理解してからの方が嬉しいです。
資産運用は、
誰か任せではなく自分で理解することが一番大切だと思っています。
まとめ
DEX流動性提供とは、DEXに資金を提供し
取引手数料を収益として得る仕組みです。
特徴をまとめると
という新しい資産運用モデルです。
一方で、価格変動リスクやスマートコントラクトリスク、運用の難しさ
などもあるため、仕組みを理解した上で運用することが重要です。
このブログでは今後も
- DEX運用実績
- イールドファーミングの仕組み
- 初心者向けDeFi運用
などを詳しく解説していきます。
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